So Sánh Staking Và Yield Farming: Cách Kiếm Thu Nhập Thụ Động Từ Crypto

Staking Tiền Điện Tử Là Gì?

Staking tiền điện tử là việc khóa một lượng tiền điện tử trên blockchain sử dụng cơ chế bằng chứng cổ phần (PoS) trong ví tiền điện tử để tham gia vào cơ chế đồng thuận của giao thức. Việc khóa tiền điện tử nhằm đảm bảo bạn hành động với lòng tin tốt. Nếu bạn vi phạm quy tắc của giao thức, bạn có thể mất tài sản, do đó, bạn sẽ có động lực để xác minh và thêm chỉ các giao dịch và dữ liệu hợp pháp vào blockchain.

Mặc dù staking chủ yếu là cách để bảo mật mạng blockchain và xác minh các giao dịch, nhà đầu tư tham gia staking cũng kiếm được phần thưởng. Ví dụ, bạn có thể staking ETH trên blockchain Ethereum để tham gia vào quá trình đồng thuận PoS và kiếm phần thưởng ETH.

Staking Tiền Điện Tử Hoạt Động Như Thế Nào?

Bitcoin trên bo mạch chủ máy tính

Khác với các blockchain sử dụng cơ chế bằng chứng công việc (PoW) yêu cầu các thợ mỏ và nút, các blockchain PoS yêu cầu các validator để xác minh giao dịch và bảo mật mạng mà không cần một cơ quan trung tâm.

Lượng tiền điện tử bạn staking càng nhiều, cơ hội được chọn để xác minh và thêm các khối mới vào blockchain càng cao. Là một validator, bạn sẽ kiếm được một tỷ lệ phần trăm nhất định của phí giao dịch mà bạn xác minh. Tùy thuộc vào cách bạn staking, bạn cũng có thể kiếm được các phần thưởng khác, bao gồm cả tiền điện tử mới, lãi suất và quyền bỏ phiếu.

Dưới đây là cách bạn có thể staking token của mình:

1. Bạn có thể staking số tiền tối thiểu hoặc nhiều hơn để duy trì và vận hành phần cứng hoặc phần mềm lưu trữ dữ liệu, xử lý giao dịch và thêm các khối mới vào blockchain. Bạn sẽ kiếm được nhiều phần thưởng nhất nhưng cũng phải làm nhiều công việc nhất vì các nút validator yêu cầu thời gian hoạt động 100%.
2. Một cách khác để staking là tạo thông tin xác thực validator, gửi số tiền điện tử yêu cầu hoặc nhiều hơn và ủy thác quá trình xác minh cho một nhà cung cấp dịch vụ vận hành nút validator.
3. Nếu bạn không có số tiền staking tối thiểu để vận hành một nút validator hoặc không muốn vận hành một nút validator, bạn có thể sử dụng dịch vụ staking do các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung cung cấp hoặc tham gia vào một nhóm staking.

Bạn có thể phải trả phí cho việc staking ủy thác, tham gia nhóm staking hoặc sử dụng các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, bạn sẽ kiếm được phần thưởng mà không cần giao dịch tích cực.

Một số đặc điểm khác của staking tiền điện tử bao gồm:

• Thường có một số tiền tối thiểu của tiền điện tử mà bạn phải staking.
• Có thể có một thời gian khóa trong đó token staking của bạn không thể rút hoặc chuyển đi. Tuy nhiên, nhiều nhóm staking và các sàn giao dịch tập trung cung cấp các tùy chọn staking linh hoạt hơn.
• Một cơ chế phạt có thể được áp dụng để thực thi hình phạt cho hành vi độc hại.

Ví Dụ Về Các Blockchain Sử Dụng Cơ Chế Bằng Chứng Cổ Phần

Staking là nền tảng của các blockchain PoS, và dưới đây là hai ví dụ quan trọng:

• Ethereum: Kể từ khi Ethereum chuyển từ cơ chế PoW sang PoS, nó hiện yêu cầu người dùng staking ETH. Để vận hành một nút validator, bạn phải gửi 32 ETH, nhưng bạn có thể staking số lượng ETH nhỏ hơn nhiều trên các nhóm staking và các sàn giao dịch tiền điện tử. Beaconcha ghi nhận rằng tỷ lệ lợi nhuận tài chính trung bình hàng năm trên mỗi validator trong 24 giờ đã đạt mức cao nhất là 24% vào năm 2022.
• Solana: Giao thức blockchain PoS này cho phép bạn vận hành một validator, ủy thác staking của bạn cho các nút validator và tham gia vào các nhóm staking mà không yêu cầu số lượng SOL tối thiểu. Các sàn giao dịch như Kraken và Soladex cho phép bạn staking SOL mà không cần vận hành một nút validator.

Staking thường được coi là cách để kiếm thu nhập thụ động, nhưng kết quả có thể khác nhau.

Yield Farming Là Gì?

Yield farming là việc cho vay tài sản tiền điện tử cho các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) để tạo ra phần thưởng. Mục tiêu là tối đa hóa số lượng tiền điện tử của bạn bằng cách cung cấp thanh khoản hoặc gửi token vào các giao thức DeFi. Những token này được sử dụng để thực hiện các giao dịch tiền điện tử hoặc cho vay cho người vay, những người trả lãi suất.

Yield Farming Hoạt Động Như Thế Nào?

Thay vì để tài sản tiền điện tử của bạn nằm yên, bạn có thể gửi chúng vào một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) với vai trò là nhà cung cấp thanh khoản (LP). Bạn sẽ gửi tài sản tiền điện tử của mình vào một nhóm thanh khoản để kiếm một phần phí giao dịch mà DEX tạo ra và đôi khi là token quản trị của DEX.

Thay thế, bạn có thể trở thành người cho vay trên một giao thức DeFi. Khi mọi người vay từ bạn, bạn sẽ nhận được một phần lãi suất mà họ trả – yield – và đôi khi là token quản trị của DEX.

Khi bạn quyết định thêm tiền vào nhóm thanh khoản, bạn sẽ cần kết nối ví tiền điện tử của mình và khởi tạo một hợp đồng thông minh để giữ tiền cho việc giao dịch và cho vay và theo dõi phần thưởng của bạn. Hợp đồng thông minh này sẽ phát hành cho bạn một token, mà bạn sẽ sử dụng để thu thập phần thưởng và chuộc lại tài sản tiền điện tử của mình.

Sau khi “thu hoạch” phần thưởng từ việc cung cấp thanh khoản hoặc cho vay tài sản của bạn, bạn có thể tái đầu tư chúng vào các giao thức DeFi để kiếm thêm yield – đây được gọi là tái đầu tư. Thu nhập của bạn sẽ được đo lường bằng Tỷ lệ Phần Trăm Hàng Năm (APR) hoặc Tỷ lệ Phần Trăm Hàng Năm (APY).

Có những quy trình phức tạp hơn mà bạn có thể sử dụng để kiếm thêm yield, như đòn bẩy và vòng lặp DeFi, nhưng chúng thường liên quan đến nhiều rủi ro hơn. Tuy nhiên, với tư cách là một nông dân yield, bạn sẽ phải di chuyển tài sản của mình, chuyển đổi nền tảng, thay đổi chiến lược và hoán đổi tài sản vì phần thưởng liên tục biến động dựa trên khối lượng giao dịch của nhóm thanh khoản.

Ví Dụ Về Yield Farming

Ảnh chụp màn hình trang chủ trang web của Aave

Chỉ có các sàn giao dịch phi tập trung cung cấp yield farming. Dưới đây là hai nền tảng yield farming phổ biến:

• Compound: Sàn giao dịch phi tập trung này cho phép cho vay và vay các loại tài sản tiền điện tử khác nhau. Là một người cho vay trên Compound, bạn sẽ kiếm được lãi suất tùy thuộc vào loại tiền xu bạn đang gửi (các loại tiền xu ít được biết đến thường có lãi suất cao hơn). Compound cũng phát hành COMP, token quản trị của mình, cho những nhà đầu tư cung cấp thanh khoản hoặc tài sản tiền điện tử của họ cho việc cho vay tiền điện tử.
• Aave: Sàn giao dịch phi tập trung này cho phép bạn gửi tài sản tiền điện tử của mình để cho vay tiền điện tử và kiếm lãi suất. Bạn cũng có thể cung cấp thanh khoản và kiếm phần thưởng cùng với token quản trị của thị trường mà bạn cung cấp thanh khoản.

Ngoài hai nền tảng này, có nhiều DEX khác cho phép bạn cung cấp thanh khoản hoặc cho vay tài sản tiền điện tử của mình.

So Sánh Staking Và Yield Farming: Lựa Chọn Nào Tốt Hơn?

Bạn có thể kiếm thu nhập thụ động từ staking hoặc yield farming tiền điện tử. Tuy nhiên, mỗi chiến lược có những ưu và nhược điểm mà bạn nên xem xét.

Những ưu và nhược điểm này có thể được xem xét trong ba lĩnh vực quan trọng.

1. Độ Phức Tạp

Trong khi staking độc lập – vận hành một nút validator – là phức tạp và đòi hỏi nhiều công sức, chỉ một số ít nhà đầu tư theo đuổi con đường này. Các phương pháp staking khác thường đơn giản hơn so với yield farming, đặc biệt khi bạn chỉ cần staking một token trên một giao thức blockchain.

Yield farming thường liên quan đến nhiều token, giao thức, giao dịch và chiến lược hơn, khiến việc thực hiện trở nên khó khăn và tốn kém hơn.

2. Phần Thưởng

Đồng Ethereum trước biểu đồ giao dịch trên màn hình

Vì staking có tính dự đoán hơn so với yield farming, bạn có thể kiếm được ít hơn so với việc farming tài sản của mình. Tỷ lệ kiếm tiền từ staking dựa trên các tham số của mạng PoS cơ bản.

Trong khi đó, yield farming có tỷ lệ lãi suất và khuyến khích động hơn, phụ thuộc vào cung và cầu của các giao thức cơ bản. Một nhóm thanh khoản có nhu cầu và cung cấp lớn có thể mang lại tỷ lệ lãi suất và khuyến khích cao hơn.

3. Rủi Ro

Hình ảnh minh họa vector về việc loại bỏ đồng tiền điện tử khỏi sàn giao dịch tiền điện tử

Có khả năng mất tài sản tiền điện tử của bạn với staking thấp hơn so với yield farming.

Bạn sẽ gặp tổn thất nếu có một đợt giảm giá mạnh trong khi tài sản của bạn đang staking, và nếu chúng bị khóa, bạn sẽ không thể làm gì. Bạn có thể phải chịu phạt nếu nút validator cơ bản của bạn hành xử không đúng hoặc không duy trì thời gian hoạt động 100%. Nếu bạn sử dụng các nhóm staking hoặc sàn giao dịch tiền điện tử để staking, không có gì đảm bảo bạn sẽ nhận được phần thưởng staking.

Trong khi đó, yield farming khiến bạn phải đối mặt với nhiều biến động thị trường trên nhiều tài sản. Bạn cũng có thể gặp phải lỗ hổng hoặc lỗi trong hợp đồng thông minh và mất token đã gửi và phần thưởng đã kiếm được. Hơn nữa, phí giao dịch kiếm được đôi khi bị triệt tiêu bởi tổn thất tạm thời, khi có sự mất cân bằng trong nhóm thanh khoản và giá của một token giảm mạnh.

Cuối cùng, việc lựa chọn giữa staking và yield farming phụ thuộc vào sở thích, khẩu vị rủi ro và nguồn lực của bạn. Nếu bạn thích một chiến lược đơn giản hơn, ổn định hơn và ít rủi ro hơn, bạn nên staking tài sản của mình. Nếu bạn hoạt động nhiều hơn, thích lợi nhuận cao hơn và có thể đối phó với nhiều rủi ro và phức tạp hơn, bạn có thể chọn yield farming.

Ngoài ra, bạn có thể kết hợp hai chiến lược này để đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình và kiếm được thu nhập thụ động nhiều nhất có thể.